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Rodrigo SalasAnalista de crowdlending y P2P
El buyback o garantía de recompra es el compromiso del originador del préstamo de recomprar tu inversión, normalmente con los intereses devengados, si el prestatario se retrasa más de 60 días. Reduce el riesgo de impago, pero no lo elimina: depende de la solvencia del propio originador. Por eso conviene diversificar entre muchos originadores y plataformas.
La garantía de recompra, o buyback, es uno de los conceptos más importantes del P2P lending, y también uno de los peor entendidos. Saber qué protege exactamente, y qué no, es clave para invertir con expectativas realistas.
Cómo funciona el buyback
Cuando inviertes en un préstamo con buyback y el prestatario se retrasa más allá de un plazo, normalmente 60 días, el originador que publicó el préstamo se compromete a recomprar tu inversión, devolviéndote el capital y, en muchos casos, los intereses devengados. En la práctica, traslada el riesgo de impago del prestatario al originador.
Qué protege y qué no
El buyback protege frente al impago de un prestatario concreto. Lo que no cubre es el riesgo del propio originador: si el originador quiebra o tiene problemas de liquidez, puede no poder cumplir su compromiso de recompra. El historial del sector ha mostrado casos de originadores que dejaron de honrar el buyback. Por eso no es una garantía de capital.
Buyback frente a garantía real
Conviene distinguir el buyback de la garantía real. En plataformas como Maclear o Profitus, cada préstamo se respalda con un colateral, una garantía o una hipoteca que se puede ejecutar, además, en el caso de Maclear, de un Provision Fund del 2%. Es una protección que no depende solo de la promesa de un originador, sino de un activo real.
Cómo invertir con buyback de forma prudente
- Diversifica entre muchos originadores, no solo entre préstamos.
- Revisa la solvencia y el historial de cada originador.
- No concentres en plataformas con un único originador del grupo.
- Combina buyback con plataformas de garantía real.
Conclusión
El buyback es un mecanismo útil que reduce el riesgo de impago, pero su valor depende de la solvencia del originador que lo ofrece. Trátalo como una capa de protección, no como una garantía, diversifica entre originadores y plataformas y reserva una parte de la cartera para crowdlending con garantía real.
Preguntas frecuentes
¿El buyback garantiza mi capital?
No. Protege frente al impago del prestatario, pero depende de la solvencia del originador. Si el originador no puede cumplir, el buyback puede fallar.
¿Cada cuánto se activa?
Normalmente, cuando un pago se retrasa más de 60 días, el originador recompra la inversión con los intereses devengados, aunque el plazo concreto varía por plataforma.
¿Es mejor el buyback o la garantía real?
La garantía real, como una hipoteca o un colateral con Collateral Agent independiente, no depende de la solvencia de un originador, por lo que suele considerarse una protección más robusta.
